ナスダック上位100社指数QQQはS&P500を上回る成績

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米国株式市場をけん引するS&P500。同指数を構成する500社は、いずれも米国を代表するブルーチップ企業ばかりだ。ウォーレン・バフェットも同指数に連動するファンドで株式を運用するよう、個人投資家に勧めている。
同指数に円建てで投資した場合でも満足のいくリターンが得られたことは、 S&P500インデックスファンドへの投資は円建てでも有効か検証 の記事に書いた通りだ。
安定して高パフォーマンスを実現してきたS&P500だが、それを上回るパフォーマンスを誇るとされるのが、QQQである。

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米国ETF取り扱い残高で5位を誇るQQQ

米国で人気のETFトップ100ランキング 2019.12月現在 を見てみると、QQQは5位にランクされている。アップルなどのハイテク企業の好調を背景に、投資家はこれまでも、そしてこれからもQQQに期待していることがうかがえる。後述の通り、QQQはナスダック上位100社の指数に連動するETFである。

ナスダックとは?そしてQQQの指数であるナスダック上位100社の顔触れは?

Nasdaq is a global electronic marketplace for buying and selling securities, as well as the benchmark index for U.S. technology stocks. Nasdaq was created by the National Association of Securities Dealers (NASD) to enable investors to trade securities on a computerized, speedy and transparent system, and commenced operations on February 8, 1971. The term, “Nasdaq” is also used to refer to the Nasdaq Composite, an index of more than 3,000 stocks listed on the Nasdaq exchange that includes the world’s foremost technology and biotech giants such as Apple, Google, Microsoft, Oracle, Amazon, and Intel.

引用元: https://www.investopedia.com/

ナスダックは、米国のハイテク株のベンチマーク指数である。また、証券の売買のための世界的な電子市場システムでもある。ナスダックは、投資家がコンピュータ化された迅速かつ透明なシステム上で有価証券を取引できるようにするために、全米証券業協会(全米科学アカデミー)によって創設され、1971年2月8日に営業を開始した。「ナスダック」という用語は、ナスダック市場に上場されている3,000銘柄以上の株価指数を指すナスダック総合指数のことでもある。ナスダック指数には、アップル、グーグル、マイクロソフト、オラクル、アマゾン、インテルなど世界有数のテクノロジー企業やバイオテクノロジー企業が含まれている。

上記にあるように、米国の有力ハイテク企業であるアップル、グーグル、マイクロソフトなどは、ナスダックに上場している。

The Nasdaq 100 Index is a basket of the 100 largest, most actively traded U.S companies listed on the Nasdaq stock exchange. The index includes companies from various industries except for the financial industry, like commercial and investment banks. These non-financial sectors include retail, biotechnology, industrial, technology, health care, and others.

引用元: https://www.investopedia.com/

ナスダック100指数は、ナスダック市場に上場している最も活発に取引されている100の米国企業のバスケットである。この指数には、商業銀行や投資銀行など、金融業以外のさまざまな業種の企業が含まれている。これらの非金融業種には、小売、バイオテクノロジー、産業、技術、医療などが含まれる。

ハイテク色のイメージが強いNasdaqだが、実はハイテク企業ばかりでなく、スターバックス、ペプシコ、コストコなど、小売りやビバレッジ会社などもナスダックに上場している。

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QQQ構成する100社のうち上位10社の構成比率は57%

QQQの銘柄構成比率を見ると、上位集中型であることがわかる。上位10社で全体の57%を占めることになる。構成比率1位のアップルは、12.4%を占める。例えば、QQQに100万円を投資したら、そのうちの12万4千円はApple株を買ったことになる。
もし、アップル、マイクロソフト、アップル、アマゾンなどの個別米国株でポートフォリオを組むことを考えているならば、個別株の代わりに、このQQQ1つだけに絞って投資することで手間暇を節約できるかもしれない。

QQQ構成比率上位10社

銘柄構成比累計構成比
1 Apple Inc 12.4% 12.4%
2 Microsoft Corp 11.7% 24.1%
3 Amazon.com Inc 8.7% 32.7%
4 Alphabet Inc 4.7% 37.4%
5 Facebook Inc 4.7% 42.1%
6 Alphabet Inc 4.1% 46.2%
7 Intel Corp 2.8% 49.0%
8 Comcast Corp 2.2% 51.2%
9 Cisco Systems Inc 2.1% 53.3%
10 PepsiCo Inc 2.1% 55.5%
11 Adobe Inc 1.7% 57.2%

ナスダック100に連動するETF、QQQの経費率などのコスト

実際にQQQに投資するには、米国ETFであるため、米国株に投資するのと同様に、米国株投資講座を持っている必要がある。
QQQの経費率は0.2%である。(2019/12/30現在)。 S&P500 インデックス投資のお勧めは国内投資信託 で紹介した通り、S&P500 ETFの経費率が0.1%未満であることを考えると割高ではある。

ナスダック100に連動する円建てのファンドが登場

iFree NEXTシリーズ(大和証券投信)が、ナスダック100に連動する投資信託を2018年8月に発売している。年0.495%の信託報酬は、やはり0.1%未満のS&P500に比べると高い。

引用: iFreeNEXT NASDAQ100インデックス交付目論見書(2019/11/23)

S&P500を中核に運用し、QQQを若干組み込む戦略

パフォーマンスは望ましいが、問題は高い経費率

QQQのパフォーマンスは素晴らしく、投資対象としてとても魅力的だ。今後もIT企業の躍進を期待できるならば、高パフォーマンスが続くことになるかもしれない。
その一方で、経費率のことを考えると慎重にならざるを得ない。非常に素晴らしいファンドであるS&P500が0.1%未満の経費で済むことを考えると、なおさらQQQへの投資を躊躇してしまう。

S&P500を中核に、QQQを脇固めとして

割高なQQQの経費率への一つの対策として、QQQをわき役としてポートフォリオに組み込むことが考えられる。例えば、S&P500ファンドに90%資産を振り分け、10%のみQQQを購入するなど
これにより、ある程度コストをポートフォリオ全体のコストを抑えながら、成長性の高いQQQを組み込むことができる。

ナスダック100の全銘柄

最後にナスダック100の全銘柄を規模順に掲載しておこう。(2019/12/30現在)。IT企業のほかに、スタバなど日本でもなじみのある企業が含まれており、ますますQQQが魅力的にみえてくる。

SymbolName% Holding Shares
1 AAPL Apple Inc 12.35% 38,030,265
2 MSFT Microsoft Corp 11.71% 64,252,456
3 AMZN Amazon.com Inc 8.65% 4,163,453
4 GOOG Alphabet Inc 4.68% 2,945,124
5 FB Facebook Inc 4.68% 20,435,722
6 GOOGL Alphabet Inc 4.12% 2,590,916
7 INTC Intel Corp 2.82% 41,371,457
8 CMCSA Comcast Corp 2.18% 42,357,129
9 CSCO Cisco Systems Inc 2.14% 39,977,429
10 PEP PepsiCo Inc 2.13% 13,057,470
11 ADBE Adobe Inc 1.70% 4,533,482
12 AMGN Amgen Inc 1.56% 5,600,589
13 NVDA NVIDIA Corp 1.50% 5,687,277
14 NFLX Netflix Inc 1.44% 4,089,032
15 COST Costco Wholesale Corp 1.41% 4,107,153
16 PYPL PayPal Holdings Inc 1.40% 10,988,918
17 AVGO Broadcom Inc 1.38% 3,717,532
18 TXN Texas Instruments Inc 1.30% 8,718,973
19 QCOM QUALCOMM Inc 1.18% 11,352,955
20 SBUX Starbucks Corp 1.17% 11,178,723
21 CHTR Charter Communications Inc 1.16% 2,068,283
22 BKNG Booking Holdings Inc 0.92% 396,998
23 GILD Gilead Sciences Inc 0.92% 11,827,372
24 FISV Fiserv Inc 0.87% 6,347,569
25 MDLZ Mondelez International Inc 0.85% 13,468,094
26 ADP Automatic Data Processing Inc 0.80% 4,052,531
27 INTU Intuit Inc 0.74% 2,428,740
28 ISRG Intuitive Surgical Inc 0.74% 1,076,353
29 TMUS T-Mobile US Inc 0.71% 7,979,784
30 TSLA Tesla Inc 0.71% 1,672,897
31 CSX CSX Corp 0.64% 7,454,171
32 MU Micron Technology Inc 0.62% 10,308,355
33 VRTX Vertex Pharmaceuticals Inc 0.62% 2,400,512
34 AMAT Applied Materials Inc 0.61% 8,626,962
35 BIIB Biogen Inc 0.60% 1,722,577
36 WBA Walgreens Boots Alliance Inc 0.58% 8,434,329
37 MAR Marriott International Inc/MD 0.53% 3,075,811
38 ILMN Illumina Inc 0.53% 1,372,713
39 ATVI Activision Blizzard Inc 0.50% 7,163,108
40 AMD Advanced Micro Devices Inc 0.49% 10,137,836
41 ADI Analog Devices Inc 0.48% 3,449,961
42 EXC Exelon Corp 0.47% 9,073,514
43 ROST Ross Stores Inc 0.46% 3,405,811
44 LRCX Lam Research Corp 0.45% 1,349,842
45 REGN Regeneron Pharmaceuticals Inc 0.45% 1,008,475
46 ADSK Autodesk Inc 0.43% 2,051,054
47 KHC Kraft Heinz Co/The 0.43% 11,393,432
48 NXPI NXP Semiconductors NV 0.38% 2,610,409
49 CTSH Cognizant Technology Solutions Corp 0.38% 5,157,817
50 MNST Monster Beverage Corp 0.37% 5,088,562
51 ORLY OReilly Automotive Inc 0.37% 714,556
52 BIDU Baidu Inc ADR 0.37% 2,630,526
53 XEL Xcel Energy Inc 0.35% 4,809,615
54 JD JD.com Inc ADR 0.35% 8,640,737
55 SIRI Sirius XM Holdings Inc 0.35% 42,388,465
56 EA Electronic Arts Inc 0.34% 2,752,343
57 PAYX Paychex Inc 0.34% 3,355,852
58 EBAY eBay Inc 0.33% 7,833,097
59 PCAR PACCAR Inc 0.31% 3,234,649
60 MELI MercadoLibre Inc 0.31% 464,274
61 LULU Lululemon Athletica Inc 0.30% 1,147,735
62 KLAC KLA Corp 0.30% 1,487,176
63 CTAS Cintas Corp 0.30% 957,161
64 WDAY Workday Inc 0.29% 1,531,636
65 WLTW Willis Towers Watson PLC 0.28% 1,204,705
66 ALXN Alexion Pharmaceuticals Inc 0.27% 2,093,950
67 VRSK Verisk Analytics Inc 0.27% 1,526,995
68 XLNX Xilinx Inc 0.27% 2,359,136
69 MCHP Microchip Technology Inc 0.27% 2,223,120
70 CERN Cerner Corp 0.25% 2,973,556
71 VRSN VeriSign Inc 0.25% 1,105,506
72 UAL United Airlines Holdings Inc 0.25% 2,399,456
73 NTES NetEase Inc ADR 0.24% 681,342
74 DLTR Dollar Tree Inc 0.24% 2,209,728
75 IDXX IDEXX Laboratories Inc 0.24% 804,006
76 ALGN Align Technology Inc 0.23% 745,929
77 FAST Fastenal Co 0.23% 5,355,236
78 ASML ASML Holding NV 0.23% 678,376
79 SNPS Synopsys Inc 0.23% 1,403,540
80 INCY Incyte Corp 0.22% 2,008,545
81 SWKS Skyworks Solutions Inc 0.21% 1,603,592
82 CDNS Cadence Design Systems Inc 0.21% 2,616,389
83 CHKP Check Point Software Technologies Ltd 0.19% 1,421,648
84 TCOM Trip.com Group Ltd ADR 0.18% 4,547,727
85 MXIM Maxim Integrated Products Inc 0.18% 2,533,463
86 WDC Western Digital Corp 0.18% 2,764,303
87 NLOK NortonLifeLock Inc 0.18% 5,771,787
88 EXPE Expedia Group Inc 0.17% 1,277,913
89 NTAP NetApp Inc 0.17% 2,221,906
90 ULTA Ulta Beauty Inc 0.16% 549,598
91 BMRN BioMarin Pharmaceutical Inc 0.16% 1,675,890
92 CTXS Citrix Systems Inc 0.16% 1,222,510
93 WYNN Wynn Resorts Ltd 0.15% 1,005,071
94 TTWO Take-Two Interactive Software Inc 0.15% 1,056,995
95 HAS Hasbro Inc 0.15% 1,178,627
96 FOXA Fox Corp 0.14% 3,223,183
97 AAL American Airlines Group Inc 0.14% 4,158,330
98 JBHT JB Hunt Transport Services Inc 0.13% 997,151
99 HSIC Henry Schein Inc 0.11% 1,384,626
100 MYL Mylan NV 0.11% 4,817,641
101 FOX Fox Corp 0.10% 2,451,684
102 LBTYK Liberty Global PLC 0.10% 4,097,865
103 LBTYA Liberty Global PLC 0.04% 1,695,279
104 QQQ Invesco QQQ Trust ETF 0.00% 0
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